04.02
00:00
Разместил: 
www.nnov.ru
www.nnov.ruЦентробанк борется с инфляцией, повышая проценты по кредитам
С сегодняшнего дня ставка рефинансирования Банка России повышена на 0,25 процента - до 10,25. Кроме того, принято решение о весеннем повышении нормативов обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ.
Как сообщает Центробанк, эти меры приняты для снижения роста денежной массы в экономике и борьбы с инфляцией. Однако, по мнению экспертов, это создаст проблемы с ликвидностью в банковской системе и окажет дополнительное давление на фондовый рынок.
Напомним, что ставка рефинансирования ЦБ снижалась в течение последних 10 лет - после дефолта 1998 года. В последний раз она была снижена на 0,5 процента перед августовским биржевым кризисом 2007 года. Нынешнее повышение процентной ставки явилось закономерной реакцией ЦБ на указание премьер-министра Виктора Зубкова о принятии мер по борьбе с инфляцией, которая в январе составила около 2,4 процента.
Стоит отметить, ранее Банк России предупреждал, что не будет бороться с инфляцией своим привычным методом - укреплением курса рубля, а повысит ставку рефинансирования. Изменение процентной ставки Центробанком является основным способом кредитно-денежного регулирования. Чем ниже ставка, тем дешевле банкам обходятся сред ства, занимаемые ими у Центробанка. А чем выше - тем дороже. Поэтому меры по борьбе с инфляцией, предпринятые Банком России, негативно отразятся на банковском секторе российской экономики, считают эксперты.
Однако для граждан это приведет к повышению процентов по депозитам, так как банки ориентируются при установлении ставок по вкладам именно на этот показатель. Таким образом, граждане смогут хоть как-то компенсировать инфляционные потери.
С другой стороны, кредитные ставки в банках для населения тоже вырастут.
Между тем есть и еще один неприятный для банкиров момент. С 1 марта 2008 года установлены новые нормативы обязательных резервов - размеры денег, которые коммерческие банки должны держать в ЦБ. Так, норматив резервов по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами повышен с 4 до 4,5 процента, по обязательствам перед юридическими лицами - с 4 до 5 процентов, а по обязательствам перед иностранными банками - с 4,5 до 5,5 процента. По мнению бывшего главы ФСФР Олега Вьюгина, эта мера приведет к сокращению активов банков на 46 миллиардов долларов. Ведь "резервные" деньги не работают в экономике, а лежат на счетах ЦБ.
Конечно, поднимая ставки кредитования коммерческих банков, Центробанк может весьма эффективно бороться с инфляцией, снижая объем денежной массы в экономике. Однако, по мнению экспертов, это "палка о двух концах". Наша экономика и так страдает от недостатка денег - объем денежной массы не достигает и 30 процентов ВВП. Хотя по всем экономическим нормам он должен быть если и не равен всей стоимости товаров и услуг, произведенных в экономике (а именно таково определение внутреннего валового продукта), то по крайней мере превышать половину ВВП.
Следствием повышения ставки рефинансирования, по словам экспертов, неизбежно станет рост процентных ставок по кредитам российским предприятиям. И если крупные корпорации смогут дешевле занимать деньги за рубежом, то предприятия среднего и малого бизнеса однозначно пострадают. Стоимость заемных средств для них возрастет больше всего, считают эксперты.
Повышение процентной ставки приведет и к повышению процентов по государственным ценным бумагам. Таким образом, удастся сохранить курс укрепления национальной валюты и избежать сокращения запасов вновь образованного Резервного фонда, а рынок государственных ценных бумаг станет более ликвидным. Но это может привести к оттоку средств с фондового рынка и, соответственно, снижению котировок акций. А ведь российский рынок акций сейчас и без того имеет большие проблемы.
Тем временем депутат Госдумы, член Комитета по финансовому рынку Павел Медведев полагает, что Банк России может продолжить повышать ставку рефинансирования. Причина в том, что фактическая стоимость денег на рынке увеличилась на 1-2 процента и Центробанк не может на это не реагировать, считает Медведев. При этом он отмечает, что ЦБ "весьма сдержанно" отреагировал на ситуацию на денежном рынке, повысив ставку всего на 0,25 процента. К тому же, по словам депутата, ставка рефинансирования в настоящее время не играет существенной роли в российской экономике. Она является лишь индикатором для налоговых служб, так как от величины этой ставки зависит размер налогов, которые банк платит от суммы предоставленных кредитов.
Банкир.Ру
Как сообщает Центробанк, эти меры приняты для снижения роста денежной массы в экономике и борьбы с инфляцией. Однако, по мнению экспертов, это создаст проблемы с ликвидностью в банковской системе и окажет дополнительное давление на фондовый рынок.
Напомним, что ставка рефинансирования ЦБ снижалась в течение последних 10 лет - после дефолта 1998 года. В последний раз она была снижена на 0,5 процента перед августовским биржевым кризисом 2007 года. Нынешнее повышение процентной ставки явилось закономерной реакцией ЦБ на указание премьер-министра Виктора Зубкова о принятии мер по борьбе с инфляцией, которая в январе составила около 2,4 процента.
Стоит отметить, ранее Банк России предупреждал, что не будет бороться с инфляцией своим привычным методом - укреплением курса рубля, а повысит ставку рефинансирования. Изменение процентной ставки Центробанком является основным способом кредитно-денежного регулирования. Чем ниже ставка, тем дешевле банкам обходятся сред ства, занимаемые ими у Центробанка. А чем выше - тем дороже. Поэтому меры по борьбе с инфляцией, предпринятые Банком России, негативно отразятся на банковском секторе российской экономики, считают эксперты.
Однако для граждан это приведет к повышению процентов по депозитам, так как банки ориентируются при установлении ставок по вкладам именно на этот показатель. Таким образом, граждане смогут хоть как-то компенсировать инфляционные потери.
С другой стороны, кредитные ставки в банках для населения тоже вырастут.
Между тем есть и еще один неприятный для банкиров момент. С 1 марта 2008 года установлены новые нормативы обязательных резервов - размеры денег, которые коммерческие банки должны держать в ЦБ. Так, норматив резервов по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами повышен с 4 до 4,5 процента, по обязательствам перед юридическими лицами - с 4 до 5 процентов, а по обязательствам перед иностранными банками - с 4,5 до 5,5 процента. По мнению бывшего главы ФСФР Олега Вьюгина, эта мера приведет к сокращению активов банков на 46 миллиардов долларов. Ведь "резервные" деньги не работают в экономике, а лежат на счетах ЦБ.
Конечно, поднимая ставки кредитования коммерческих банков, Центробанк может весьма эффективно бороться с инфляцией, снижая объем денежной массы в экономике. Однако, по мнению экспертов, это "палка о двух концах". Наша экономика и так страдает от недостатка денег - объем денежной массы не достигает и 30 процентов ВВП. Хотя по всем экономическим нормам он должен быть если и не равен всей стоимости товаров и услуг, произведенных в экономике (а именно таково определение внутреннего валового продукта), то по крайней мере превышать половину ВВП.
Следствием повышения ставки рефинансирования, по словам экспертов, неизбежно станет рост процентных ставок по кредитам российским предприятиям. И если крупные корпорации смогут дешевле занимать деньги за рубежом, то предприятия среднего и малого бизнеса однозначно пострадают. Стоимость заемных средств для них возрастет больше всего, считают эксперты.
Повышение процентной ставки приведет и к повышению процентов по государственным ценным бумагам. Таким образом, удастся сохранить курс укрепления национальной валюты и избежать сокращения запасов вновь образованного Резервного фонда, а рынок государственных ценных бумаг станет более ликвидным. Но это может привести к оттоку средств с фондового рынка и, соответственно, снижению котировок акций. А ведь российский рынок акций сейчас и без того имеет большие проблемы.
Тем временем депутат Госдумы, член Комитета по финансовому рынку Павел Медведев полагает, что Банк России может продолжить повышать ставку рефинансирования. Причина в том, что фактическая стоимость денег на рынке увеличилась на 1-2 процента и Центробанк не может на это не реагировать, считает Медведев. При этом он отмечает, что ЦБ "весьма сдержанно" отреагировал на ситуацию на денежном рынке, повысив ставку всего на 0,25 процента. К тому же, по словам депутата, ставка рефинансирования в настоящее время не играет существенной роли в российской экономике. Она является лишь индикатором для налоговых служб, так как от величины этой ставки зависит размер налогов, которые банк платит от суммы предоставленных кредитов.
Банкир.Ру
→ Центробанк борется с инфляцией, повышая проценты по кредитам
